报告投资评级 - 推荐/维持 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年共进股份受网通市场需求不足影响，整体收入规模被拖累，实现营收39.91亿元（yoy -8.4%），归母净利润-0.16亿元，去年同期2.02亿元；但数通和汽车电子客户拓展顺利，数通板块有项目突破和新客户获取，汽车电子板块新增量产客户且部分产品增速明显；公司通过降本增效等措施，全年主营业务有望扭亏为盈，预计2024 - 2026年营业收入分别为83.32、88.64、93.28亿元，归母净利润分别为2.17、2.74、3.15亿元 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024年上半年营业成本35.39亿元，毛利率11.3%，同比下降2.0个百分点，销售费用、管理费用、研发费用分别同比有不同程度的增减，整体费用规模稳定但费用率因收入下滑而上升，亏损主要因网通市场量价双跌和汇兑损益；还给出了2022 - 2026年的多项财务指标预测，如营业收入、归母净利润、每股收益等的金额及增长率，以及各项财务比率等 [1][2][3] 业务板块情况 - 网通业务：收入占比较高，2024年上半年市场仍面临需求不足、供给过剩挑战，PON系列产品收入同比增加0.56%，AP系列产品收入同比减少15.05%，DSL产品收入同比减少7.88%，数通业务收入同比减少34.36%，移动通信业务收入同比增加2.63%，汽车电子业务上半年销售额近1亿，同比增长超360% [1] - 数通业务：上半年800G数据中心交换机开始交付，工业交换机JDM项目零突破，获得海外客户项目，交换机海外客户近10家 [1] - 汽车电子业务：新增量产客户3家，产品覆盖车载外置功放、转向系统和惯导模块等，激光雷达类产品增速明显，毫米波雷达类产品进入试产阶段 [1]