报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩亮眼 - 上半年收入同比增长40%,达76.75亿元,主要是由于摄像头模组出货量同比增长30%,以及高端产品ASP提升 [1] - 上半年毛利率同比/环比提升1.8pct/0.7pct至5.2%,主要受益于产能利用率提升和产品结构优化 [1] - 上半年归母净利润同比大幅增长454%,达1.15亿元 [1] 高端化战略持续推进 - 公司手机CCM出货量同比增长29.6%,远超年初指引 [2] - 32M以上高端CCM占比已提升至49.2%,其中OIS和潜望式产品占比分别达12%和0.7% [2] - 公司正积极拓展海外客户,如美国G客户,有望获得更好的利润空间 [2] 非手机业务高增长 - 车载和IoT等非手机CCM出货量同比增长100%,其中车载CCM出货量增长超15倍 [2] - 公司与国际Tier1客户合作进入定点量产阶段,并拿到日系车厂供应商资格 [2] - 激光雷达模块等新产品也获得领先客户定点项目,前景广阔 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年收入将分别达到159/178/196亿元,同比增长26.9%/11.9%/10.1% [3] - 预计2024-2026年归母净利润将分别达到3.1/5.1/7.0亿元,同比增长281%/62%/38% [3]