报告评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司授权收入超预期,SKB264 海外临床全面推进,国内获批在即 [6][7] - 多款新产品即将商业化,包括 A166、SKB315、SKB410 等 ADC 药物 [8] - 双抗 ADC 产品 SKB571 获默沙东行权,验证公司 OptiDC 平台价值 [9] - 公司营收预测上调,维持"买入"评级 [10] 财务数据总结 - 2024 年上半年收入 13.8 亿元,同比增长 32.2%,其中里程碑付款 6.4 亿元 [5] - 2024-2026 年营收预测分别为 16.0/14.5/20.0 亿元 [10] - 2023-2026 年归母净利润预测分别为 -574.13/-376.31/-921.17/-795.16 百万元 [3] - 2023-2026 年 EPS 预测分别为 -2.58/-1.69/-4.13/-3.57 元/股 [3]