报告评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告核心观点 - 2024Q2 公司实现收入 42.45 亿元，同比+48.1%；归母净利润为 4.34 亿元，同比+21.9% [4] - 交通票务/住宿预订业务Q2分别实现收入 17.43/11.91 亿元，同比+16.6%/12.8% [5] - 其他业务实现收入 13.12 亿元，同比+87.3%，主要是广告、黑鲸会员业务驱动增长 [6] - 年度付费用户/年度累计服务人次分别为 2.28 亿人/18.56 亿人次，同比+4.8%/29.9% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为19.8/27.7/34.6亿元，对应PE估值为14/10/8倍 [8] 财务数据总结 - 2024Q2营业总收入42.45亿元，同比+48.1% [4] - 2024Q2归母净利润4.34亿元，同比+21.9% [4] - 2024Q2毛利率64.6%，同比-10.8pct [4] - 2024Q2经调整净利率15.5%，同比-5.2pct [4] - 预计2024-2026年营业总收入分别为17,146/20,635/23,789百万元 [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1,983/2,770/3,464百万元 [3]