报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 应用领域拓展延伸，提升产品竞争力及盈利能力 - 公司通过技术创新和产品升级，市场从消费电子、AIoT 拓展至工业、汽车领域 [8] - 2024年上半年产品销量超31亿颗，实现营业收入15.81亿元，同比增长56.77%，毛利率28.09%，同比增加0.78%；归母净利润0.91亿元，同比增长231.25%；扣非归母净利润0.68亿元，同比增长136.24% [8] - 单季度来看，Q2实现营业收入8.06亿元，环比增长3.88%，毛利率28.90%，环比增加1.66%，归母净利润0.56亿元，环比增长55.38%，扣非归母净利润0.44亿元，环比增长83.51% [8] 产品品类持续丰富，不断扩大客户群 - 公司深耕数模混合信号、电源管理及信号链，产品多元化布局，24H1研发费用投入2.53亿元，研发投入占营业收入比例15.99% [8] - 高性能数模混合信号芯片、电源管理芯片、信号链芯片等产品线持续丰富和优化，在多个应用领域实现大规模量产 [8] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.1/3.5/5.0亿元 [9] - 2024年营业收入为30亿元，同比增长18.53%；归母净利润为2.08亿元，同比增长308.28% [11] - 2024年毛利率为29.3%，净利率为6.9%；ROE为5.3%，ROIC为4.2% [13] - 2024年资产负债率为33.9%，流动比率为2.64 [13]