报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 整体业绩稳健，海外及创新业务高增 - 2024年上半年公司创新业务板块实现显著增长,成为公司新的增长曲线 [3] - 创新业务包括汽车电子、机器人、智能家居、热成像、存储等,营收增速均超过20% [3] - 境外业务与服务发展迅猛,实现114.41亿元营收,为公司发展提供动力 [3] PBG业务短期承压,EBG业务稳步增长 - 公共服务事业群(PBG)受地方政府财政紧缩影响,营收下降9.25% [4] - 企业端事业群(EBG)各细分行业主要依靠自身资金进行发展,实现7.05%增长 [5] 深耕多维全面技术,引领场景数字化转型 - 公司在感知技术、AI能力、产品工程等方面具有全面而深入的技术积累 [16] - 公司在场景数字化业务中具有竞争优势,为扩大规模效应和提高市场护城河提供基础 [16] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营收412.09亿元,同比增长9.68% [2] - 实现归母净利润50.64亿元,同比下降5.13% [2] - 预计2024-2026年营收和净利润将保持11%左右的增长 [17] - 当前股价对应2024-2026年PE为15.41-12.27倍 [17]