报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收4.21亿元，同比增长24.4%，实现归母净利润0.30亿元，同比减少4.4% [1] - 2024年Q2单季度营收和归母净利润分别同比增长42.1%和47.0%，分别环比增长63.0%和267.2%，主要源于公司积极开拓市场、开发新客户，特别是在AI驱动下高增长的光通信市场 [1] - 公司持续强化数通领域布局，聚焦把握光通信领域重要发展机遇 [1] - 公司作为国内稀缺的铌酸锂芯片及器件供应商，积淀深厚，未来有望充分受益于薄膜铌酸锂所带来的较大成长空间 [1] - AI带来的数通光器件产品需求快速增长、激光雷达领域的加速发展也将为公司提供重要的发展机遇 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为0.90/1.35/2.05亿元 [2] - 2024年营业收入为979百万元，同比增长37.8% [2] - 2024年每股收益为0.36元，对应PE为91倍 [2] - 2023年-2026年公司营业收入和归母净利润均保持较高增速 [2][8] 风险提示 - 下游光纤激光及光通信领域需求不及预期 [1] - 铌酸锂业务发展不及预期 [1] - 激光雷达业务发展不及预期 [1]