报告投资评级 - 报告维持买入评级 [2] 报告核心观点 - 公司 B 端用户持续增长,G 端非税领域多点突破 [8] - 活跃、付费用户数双增带动 B 端业务快速增长,上半年 B 端活跃用户数、付费用户数分别达 900 万、615 万,相比 2023 年末增长 9.8%、8.3% [8] - 公司延续以往在税务总局领域的优势,同时积极向人社、财政等政府部门展开业务延伸,打造新增长点 [8] - 公司创新业务以大型集团企业员工薪资个税社保集中管理、财税统筹管理等需求为切入,以人资薪税服务平台为主的"亿企薪福"已服务客户超过 20 万家,月服务人次超过 5100 万 [8] 财务数据总结 - 2024 年预计营收 21.12 亿元,同比增长 15.5% [10] - 2024 年预计归母净利润 2.17 亿元,同比增长 160.5% [10] - 2024 年预计 EPS 为 0.53 元,较之前预测下修 19.7% [10] - 2024-2026 年 PE 分别为 46X、32X 和 26X [8]