报告评级 - 维持增持评级,目标价16.75元 [3] 报告核心观点 - 公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元 [3] - 上半年收入23.53亿元,同比+33.50%;归母净利润1.9亿元,同比+431.53%;扣非后归母净利润1.78亿元,同比+6821.68%,接近前期业绩预告上沿 [11] - P&S收入11.10亿元,同比+26.69%;SMC收入4.56亿元,同比-6.52%;MIM收入7.67亿元,同比+101.11% [11] - 三大板块毛利率分别为25.56%、21.77%、24.30%,同比均有不同程度提升 [11] - MIM铰链业务逐步兑现,新兴领域如服务器电源、芯片电感等保持高速增长 [11] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为4,937/6,375/8,246百万元,同比增长27.9%/29.1%/29.3% [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为412/608/807百万元,同比增长107.9%/47.7%/32.7% [12] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.67/0.99/1.31元 [3][12] - 预计公司2024-2026年ROE分别为14.6%/18.4%/20.2% [12]