报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩持续高增长,2024年上半年营业收入同比增长44.1%,归母净利润同比增长26.0% [2] - 2024年Q2业绩增长进一步提速,收入同比增长49.7%,归母净利润同比增长28.9% [3] - 公司毛利率稳步提升,2024年上半年达到63.4%,同比提升0.56个百分点 [3] - 公司存货和预付款大幅增加,为后续销售规模增长做好了充足准备 [4] - 公司AIGC发展势头强劲,CPU+DCU产品正在不断升级迭代,实现性能提升的同时生态适配也在推广 [5] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.75元、1.00元、1.37元 [6] - 公司估值方面,2024年PE为103倍,PB为8.85倍 [7] - 公司未来3年营收、净利润保持较高增速,2024-2026年营收增速分别为38.34%、38.25%、39.05%,净利润增速分别为37.29%、34.62%、36.29% [7] - 公司盈利能力持续提升,2024-2026年ROE分别为10.43%、12.48%、14.77% [7]