报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级 [9] 报告的核心观点 1) 公司"密码+AI+芯片"战略升级,拓宽市场布局,新增多个安全运营项目,并与国内存储头部厂商开展业务合作 [6] 2) 公司网络安全生态业务增长45%,安全生态业务增长稳定,公司积极落实降本增效措施优化成本结构 [4] 3) 网络安全市场规模持续扩大,为公司提供多方面发展机遇,有助于公司抓住行业发展浪潮,实现业务增长和技术创新 [5] 4) 公司密码技术与人工智能、安全芯片设计融合形成的解决方案有望快速实现商业化落地,为公司未来收入增长提供有力支撑 [7] 财务数据总结 1) 2024年上半年公司实现营收2.17亿元,同比减少17.20%;归母净利润-0.31亿元,亏损幅度略有收窄,同比减亏2.99% [3] 2) 2024-2026年公司预计营收分别为8.5亿元、12.28亿元、16.17亿元,归母净利润分别为0.57亿元、1.45亿元、2.60亿元 [8] 3) 2024-2026年公司预计PE分别为58x、23x、13x [8]