报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司主业韧性十足,新兴渠道实现较高增长 [4] - 费用端略有提升,利润端相对稳定 [4] - 在需求相对疲软的背景下,公司多途径促进主业增长,产品力持续得到优化,看好公司凭借优质渠道与产品力的长期成长 [5] 财务数据总结 收入与利润 - 2024-2026年预计公司收入为158/177/197亿元,同比增长12.57%/11.76%/11.24% [2] - 2024-2026年预计公司归母净利为16.4/18.4/20.4亿元,同比增长11.08%/11.93%/11.12% [2] 盈利能力 - 2024-2026年预计公司毛利率分别为22.9%/23.0%/22.8% [2] - 2024-2026年预计公司净利率分别为10.4%/10.4%/10.4% [2] - 2024-2026年预计公司ROE分别为12.02%/12.45%/12.77% [2] 估值 - 2024-2026年预计公司PE分别为13/12/11倍 [5]