报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[12][15] 报告的核心观点 1. 凯力唯预计保持快速放量，2024全年规模有望达到6亿-7亿元。[8] 2. 长效干扰素α-2注射液治疗低复制期慢性HBV感染3期临床完成数据锁库，预计将于24Q3报产。[7] 3. 金舒喜逐步走出集采影响，成熟品种增速有望回升。[9] 4. 公司保持高研发投入，2024H1研发投入7055万元（+25.67%），其中费用化6182万元（+41.03%）。[7] 5. 维持公司2024-2026年净利润分别为1.46亿、2.00亿、2.68亿元的预测。[14][16] 财务数据总结 1. 2024年半年报实现收入5.97亿元（+4.89%），归母净利润0.42亿元（+10.54%），扣非后归母净利润0.45亿元（+6.84%）。[5][6] 2. 2024H1毛利率82.92%（+0.67 pp），扣非净利率7.49%（+ 0.14 pp），略有提升。[7] 3. 预计2024-2026年营业收入分别为16.69亿、21.68亿、27.93亿元，净利润分别为1.46亿、2.00亿、2.68亿元。[16] 4. 预计2024-2026年EPS分别为0.85元、1.17元、1.57元，对应PE分别为26.2倍、19.1倍、14.3倍。[16]