华福证券 产品研发失败的风险、产品销量不及预期的风险、市场竞争加剧 司 研 迈普医学（301033.SZ） 集采执行带动放量加速，业绩表现亮眼 投资要点： 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收入 1.2 亿（同比+42.4%）， 归母净利润 3239 万（同比+172.4%），扣非归母净利润 2768 万（同比 +193.9%）；2024Q2：实现收入 6484 万（同比+57.3%），归母净利润 1745 万（同比+328.1%），扣非归母净利润 1560 万（同比+426.6%）。 Q2 脑膜集采执行放量+去年同期低基数，新老产品增速均亮眼：分产 品来看：1）人工硬脑（脊）膜补片 2024H1 实现收入 6911 万（同比+36.7%）。 2023 年公司产品陆续在安徽、江苏、辽宁省联盟、山西联盟集采中标/续约， 伴随着 24 年集采执行，公司产品渗透率提升，放量加速趋势明显，叠加同 期集采渠道库存出清较低基数，上半年实现高速增长；2）PEEK 颅颌面修 补 2024H1 实现收入 3549 万（同比+32.8%)。国内 PEEK 材料渗透率低， 市场空间广阔。2023 年 11 月河 ...