报告投资评级和目标价格 - 报告维持"买入"评级 [9] 公司经营情况 - 公司上半年实现营业收入624.9亿元,同比增长2.9% [2] - 归母净利润57.3亿元,同比增长4.8% [2] - 扣非归母净利润49.6亿元,同比增长1.1% [2] 业务板块表现 - 运营商网络业务上半年实现收入372.96亿元,同比下降8.61% [4] - 政企业务上半年实现收入91.72亿元,同比增长56.09% [4] - 消费者业务上半年实现收入160.19亿元,同比增长14.28% [4] 毛利率和费用情况 - 公司上半年毛利率为40.47%,同比下降2.75个百分点 [5] - 公司销售、管理、研发费用均同比下滑,费用管控有成效 [5] 战略布局和发展机遇 - 公司积极把握数字浪潮机遇,深化"连接+算力"战略 [6] - 在数据中心产品、智算解决方案等领域持续加强技术创新 [6] - 公司紧抓算力、AI等行业机遇,全球市场规模同比增长超50% [6] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润103/114/125亿元 [7] - 维持"买入"评级,目标价格未披露 [9]