事件 2024 年 8 月 19 日保利发展发布 2024 半年度报告，上半年实现营 业收入 1392.5 亿元，同比+1.7%；归母净利润 74.2 亿元，同比 -39.3%。单二季度实现营业收入 895.0 亿元，同比-7.8%；归母净 利润 52.0 亿元，同比-45.3%。 点评 毛利率&结算权益比下降，归母净利润承压下滑：公司营收主要来 源房地产项目竣工交付结转，1H24 公司交付 7.3 万套，带动营收 规模小幅增长。而归母净利润同比出现下滑，主要由于：①受市 场下行及价格承压影响，1H24 项目结转毛利率 16.02%，同比下降 5.24pct，与 2023 年全年相当；②期内结转项目权益比例下降。 销售规模领稳居行业第一，核心城市市占率稳中有升：公司 1H24 签约销售金额 1733 亿元，同比-26.8%（百强房企平均-41.8%）， 规模稳居行业第一；全国市占率 3.68%，较 2023 年全年提升 0.06pct。38 个核心城市销售贡献同比提升 2pct 至 89%，市占率 提升 0.3pct 至 7.1%；据中指数据，1H24 在广州、上海、北京和 佛山等城市销售金额超过百亿。 投资 ...