报告评级 - 报告维持增持评级 [3] - 下调目标价至92.52元 [11] 报告核心观点 - 公司2024H1业绩符合预期,营收和净利润均实现两位数增长 [11] - 公司凭借优秀的成本管控,在产品价格下滑的情况下保持了较强的盈利能力 [10] - 海外市场与新业务的拓展有望助力公司进一步高质量发展 [10] - 公司客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业,产能布局全球化 [11] - 公司布局机器人赤道,打造第二增长曲线 [11] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为12,367百万元,同比增长17.7% [9] - 2024年归母净利润预计为1,392百万元,同比增长15.9% [9] - 2024年每股收益预计为5.14元,市盈率为14.22倍 [9] - 公司盈利能力较强,2024年ROE预计为12.1% [9] - 公司资产负债率较低,2024年净负债率为-12.02% [7]