报告公司投资评级 公司维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 1) 成人装业务经营承压,童装保持稳健增长 [4] 2) 跑步品类高景气度,产品矩阵持续完善 [4] 3) 门店结构持续调整,积极寻找增长动能 [4] 4) 毛利率稳步提升,库存保持健康水平 [4] 财务数据总结 1) 2024年公司预计实现营收283.55亿元,同比增长2.4% [4] 2) 2024年预计归母净利润32.27亿元,同比增长1.3% [4] 3) 2024年预计每股收益1.25元,市盈率9.6倍 [4] 4) 2024年预计毛利率49.1%,净利率11.4% [10] 5) 2024年预计ROE和ROA分别为12.4%和8.9% [10]