投资评级和目标价 - 维持"优于大市"投资评级 [3] - 预计公司2024-2026年归母利润分别为26.4亿元、3.05亿元、3.62亿元；EPS分别为0.60元、0.69元、0.82元 [14] - 参考可比公司估值水平，按照2024年10.5倍PE，给予目标价6.3元/6.81港币（对应2024年BPS为7.1元，2024年PB为0.9倍） [14] 2024年上半年业绩表现 - 2024年上半年实现总收入285.53亿元，同比+15% [11] - 2024年上半年归母净利润13.19亿元，同比+0.1% [11] - 公司决定派发中期股息每股人民币0.15元，派息率50% [11] 新签合同情况 - 2024年上半年新签合同额人民币500.66亿元，同比+32.7%，创历史同期最好成绩 [12] - 境外新签合同额169.53亿元（23.54亿美元），同比+117.8%，占比34% [12] - 新能源、新材料等新兴领域新签合同额74.06亿元，同比+266.5% [12] 主要业务板块表现 - 设计咨询和技术许可业务收入15.2亿元，同比-12%；经营利润1.0亿元，同比-34% [13] - 工程总承包业务收入166.8亿元，同比+18%；经营利润5.3亿元，同比+16% [13] - 施工业务收入130.9亿元，同比+16%；经营利润3.3亿元，同比+17% [13] - 设备制造业务收入3.7亿元，同比+1%；经营利润0.1亿元，同比+3% [13] 风险因素 - 项目进展不及预期 [15] - 新签合同量不及预期 [15] - 油气行业资本开支不及预期 [15]