本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 19 日 通威股份(600438.SH) 多晶硅龙头地位稳固，电池片收购"逆 周期"扩张 转型光伏硅料龙出西南，一体化业务迅猛增长： 公司前身眉山县渔用配合饲料厂创立于 1986 年，1992 年正式成立四 川通威饲料有限公司后于 2004 年在上交所上市。公司的传统业务为 水产饲料，对永祥股份进行收购后，正式进军高纯晶硅行业，经过多 年发展成为光伏板块重要企业，逐步建设包括高纯晶硅、太阳能电池 及组件等产品在内的一体化产能。2023 年公司实现营收 1,391 亿元， 同比-2%；归母净利润 136 亿元，同比-47%，因光伏主产业链产品价 格快速下降，业绩承压。2023 年底公司拥有高纯晶硅在产产能 45 万 吨，在建产能 40 万吨，全年实现高纯晶硅销量 39 万吨，同比增长 51%，全球市占率超 25%；公司已连续 7 年蝉联 InfoLink Consulting 全球太阳能电池出货量第一，实现电池外销及自用共 81GW，同比增 长 68%；2023 年成功转型一体化组件业务后，全年组件销量达到 31GW， 同比增长 29 ...