报告公司投资评级 - 优于大市(维持) [5] 报告的核心观点 - 消费电池销量持续增长，动储电池业务稳步减亏 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 2024年上半年，公司实现营收53.47亿元，同比减少2%；归母净利润1.02亿元，同比减少28%；毛利率为24.39%，同比增加1.92个百分点。2024年第二季度，公司营收27.98亿元，同比减少10%，环比增加10%；归母净利润0.92亿元，同比减少67%，环比增加818%；毛利率为24.15%，同比减少1.24个百分点，环比减少0.51个百分点 [1] 消费电池业务 - 公司2024年上半年笔电电池销量同比增长10.5%，手机电池销量同比增长13.1%，市场份额稳中有升。预计2024年第二季度消费电池销量近9000万只，环比增长12%以上。公司计划投资约20亿元建设马来西亚消费电池基地，以应对海外需求 [1][26] 动储类电池业务 - 2024年第二季度，动储类电池收入超过2.5亿元，环比增长120%以上。动储类电池业务归母亏损为0.90亿元，同比和环比均有所减亏。公司聚焦无人机电池与汽车低压电池领域，管理效率持续提升，盈利能力稳中向好 [1][27] 盈利预测 - 下调公司2024-2026年归母净利润预测至4.56亿元、8.46亿元和12.86亿元，同比分别增长33%、85%和52%。预计公司2024-2026年营收分别为118.5亿元、141.1亿元和169.7亿元，同比分别增长4%、19%和20% [34][39][40]