报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 科达利业绩符合预期，海外及机器人业务加速开拓 [8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 收盘价为71.05元，年内最高/最低价为125.15/56.00元，流通A股市值为13,705百万元，息率为2.11% [2] 基础数据 - 母公司净资产为39.05元，资产负债率为37.54%，总股本/流通A股为271/193百万 [3] 业绩表现 - 1H24公司实现营收54.46亿元，同比+10.8%，归母净利6.48亿元，同比+27.4%，毛利率23.06%，净利率11.87% [9] - 2Q24公司实现营收29.4亿元，同比+13.4%，环比+17.1%，归母净利3.39亿元，同比+27.0%，环比+10.0% [10] 客户资源与海外产能 - 公司客户资源优势明显，涵盖宁德时代、亿纬锂能、LGES、ACC等海内外主要厂商 [10] - 海外瑞典和匈牙利基地已投产并盈利，德国基地尚未大规模量产，美国市场布局规划产能7000万美元 [10] 业务拓展 - 公司与台湾盟立、台湾盟英公司合资设立深圳科盟，开展人形机器人关节、控制器、驱动器、谐波减速器等方面业务 [10] 财务预测 - 预计公司24-26年归母净利润为14.16/17.23/20.77亿元，对应8月16日收盘价PE为14/11/9倍 [11] - 2024年营业总收入预计为15,691百万元，同比增长21.8%，归母净利润预计为1,416百万元，同比增长17.9% [13]