股票投资评级 - 买入|首次覆盖 [1] 公司基本情况 - 最新收盘价：10.73元 - 总股本/流通股本：4.21亿股 / 3.73亿股 - 总市值/流通市值：45亿元 / 40亿元 - 52周内最高/最低价：14.57元 / 8.91元 - 资产负债率：40.1% - 市盈率：10.73 [3] 业绩表现 - 2024年上半年实现营业总收入14.84亿元，同比增长2.1% - 归母净利润2.18亿元，同比增长5.29% - 扣非归母净利润1.90亿元，同比增长4.48% [7] 财务分析 - 毛利率同比上升1.44pct至41.80% - 期间费用率同比上升2.7pct至28.48% [7] 业务展望 - 受益于设备更新政策，燃气/水务业务有望增长 - 前瞻布局氢能、过程计量等新场景，研发投入持续 [7] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为33.83、38.00、42.63亿元，同比增速分别为6.57%、12.31%、12.20% - 预计归母净利润分别为4.46、5.19、6.02亿元，同比增速分别为9.10%、16.47%、15.89% - 首次覆盖，给予"买入"评级 [8]