报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1，公司实现营收7.44亿元（同比+28.47%），归母净利润1.80亿元（同比+50.69%）[4] - 公司持续加大研发、丰富产品矩阵,品牌知名度进一步提升;积极拓展线上和线下渠道,线上直销平台抖音及非平台经销渠道均实现了较快增长;运营管理效率提升,控本增效成果显著 [5] - 公司毛利率同比+3.09pcts至58.64%,净利率同比+3.57pcts至24.20%,盈利能力大幅提升 [6] - 驱蚊/婴童护理/精油系列产品分别实现收入3.31/2.92/1.08亿元,同比分别+44%/+28%/+7%,其中驱蚊类产品同比增幅较大 [7] - 公司以线上销售为驱动,积极打造全渠道销售网络,"润本"品牌在2024年天猫/京东/拼多多618母婴洗护用品榜单中均排名第1 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS分别为0.73/0.90/1.12元/股,对应2024年8月15日股价的PE分别为23/19/15倍 [16] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1231.04/1451.99/1717.71百万元,归母净利润分别为296.67/365.62/452.74百万元 [8]