报告公司投资评级 - 投资评级为“买入” [1] 报告的核心观点 - 呼吸道产品需求持续，多产线协同发展，助力营收高速增长 [6] - 规模效应凸显，盈利能力提升，归母净利润同比增长 71% [7] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润持续增长，维持“买入”投资评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年实现营业收入7.17亿元，同比增长67.63%；归母净利润1.57亿元，同比增长70.93% [5] - 单二季度实现营业收入3.26亿元，同比增长40.21%；归母净利润0.76亿元，同比增长139.02% [5] 产品发展 - 呼吸道产品需求持续，预计上半年营收规模超4亿元，与去年全年基本持平 [6] - 乙型肝炎病毒核糖核酸检测试剂获批上市，肝炎全场景解决方案进一步完善 [6] - 妇幼健康领域产品不断丰富，柯萨奇病毒A6型/A10型核酸检测试剂等获批上市 [6] - 在慢病领域，人ApoE基因多态性核酸检测试剂获批上市，对阿尔兹海默症及心脑血管疾病的发病风险评估具有重要的临床意义 [6] 财务指标 - 销售毛利率达77.27%，同比增长10.53个百分点 [7] - 销售费用率、管理费用率和研发费用率均呈现下降趋势 [7] - 归母净利率达21.86%，同比增长0.43个百分点 [7] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为14.86、20.05、25.07亿元，同比增速分别为47.6%、34.9%、25.0% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.28、4.51、5.84亿元，同比增速分别为-9.7%、37.3%、29.5% [8] - 对应当前股价PE分别为35、25、20倍 [8]