报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持" [6] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年报，实现营收184.46亿元，同比增长17.54%；归母净利润3.33亿元，同比增长37.08%；扣非归母净利润1.98亿元，同比增长51.03%。24Q2单季度营收91.51亿元，同比增长10.58%；归母净利润2.40亿元，同比增长41.07%；扣非归母净利润1.82亿元，同比增长43.97% [3] - 费用管控继续推进，二季度业绩符合预期。快运业务收入166.35亿元，同比增长21.13%；快运核心业务货量603.36万吨，同比增长7.67%。人工成本占收入比同比下降6.44个百分点，运输成本占收入比同比上升9.66个百分点。期间费用率同比下降1.34个百分点至6.11%，管理效能提升带动业绩增长 [4] - 业务融合仍在持续，期待协同效应发挥。整体收入增速达到17.54%，优于行业增速。导流作用的推进有望持续带来可观货量，成本端的优化可能带动利润超预期改善 [4] - 盈利预测与投资建议。预计公司24-26年EPS分别为1.01、1.32、1.47元/股，给予公司24年15倍PE估值，对应合理价值15.18元/股，维持"增持"评级 [5]