报告公司投资评级 - 嘉益股份的投资评级为"增持"，目标价格为101.55元，当前价格为80.30元[6] 报告的核心观点 - 报告上调了嘉益股份的盈利预期，维持"增持"评级。预计公司2024-2026年的EPS分别为6.77元、8.09元和10.01元，较之前的预测有所提高[8] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 公司业绩符合预期，未来自制浆投产平滑成本波动、多元纸种有序扩张值得期待[8] 财务摘要 - 营业收入从2022年的1260百万元增长到2024年的2449百万元，预计2026年将达到3803百万元，增长率分别为38.0%和24.6%[14] - 净利润从2022年的272百万元增长到2024年的704百万元，预计2026年将达到1041百万元，增长率分别为49.2%和23.8%[14] - 每股净收益从2022年的2.61元增长到2024年的6.77元，预计2026年将达到10.01元[14] 资产负债表摘要 - 股东权益从2022年的1448百万元增长到2024年的1711百万元，预计2026年将达到2756百万元[10] - 每股净资产为13.94元，市净率为5.8，净负债率为-31.54%[10] 财务预测表 - 营业总收入从2022年的1260百万元增长到2024年的2449百万元，预计2026年将达到3803百万元[16] - 净利润从2022年的271百万元增长到2024年的701百万元，预计2026年将达到1038百万元[16] - 总资产从2022年的1132百万元增长到2024年的2184百万元，预计2026年将达到3474百万元[16] 可比公司估值比较 - 嘉益股份的EPS预测为2024年的6.77元，PE预测为11.86，PB预测为4.87[18]