公司投资评级 - 胜宏科技(300476.SZ)的投资评级为“推荐 (维持)” [1] 报告的核心观点 - 胜宏科技在AI业务方面实现多点突破，高端产品放量推动业绩提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 行业：电子 [2] - 公司网址：www.shpcb.com [2] - 大股东/持股：深圳市胜华欣业投资有限公司/18.61% [2] - 实际控制人：陈涛 [2] - 总股本：863百万股 [2] - 流通A股：855百万股 [2] - 总市值：298亿元 [2] - 流通A股市值：296亿元 [2] - 每股净资产：9.21元 [2] - 资产负债率：53.7% [2] 经营业绩 - 2024年上半年，胜宏科技实现营业收入48.55亿元，同比增长32.29%，归母净利润4.59亿元，同比增长33.23% [6] - 24H1公司毛利率达20.61%，净利率达9.45% [7] - 24Q2公司实现收入24.64亿元，同比增长28.84%，环比增长3.02%，归母净利润2.49亿元，同比增长13.6%，环比增长18.99% [7] - 24Q2单季度毛利率达21.69%，环比增长2.2个百分点，净利率达10.12%，环比增长1.36个百分点 [7] AI业务发展 - 胜宏科技的高端AI数据中心算力产品5阶、6阶HDI以及28层加速卡产品已进入量产，1.6T光模块相关产品进入小批量生产阶段 [8] - 公司针对AI算力、AI服务器产品已开发下一代传输PCIe6.0协议与芯片Oak stream平台技术，围绕800G/1.6T光传输在光模块与交换机上单通道112G&224G的传输技术进行相关技术储备 [8] 财务预测 - 预计2024-2026年EPS分别为1.32元、2.26元、2.54元，对应2024年8月16日收盘价PE分别为26.2/15.3/13.6倍 [19] 投资建议 - 看好胜宏科技在AI等领域的高端产品放量带来的业绩增长，维持公司“推荐”评级 [19]