报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩符合预期，政策扰动下持续稳健增长 - 2024年上半年公司实现营业收入15.75亿元，同比增长5.82%；归母净利润3.56亿元，同比增长6.37%；扣非净利润3.25亿元，同比增长9.93% [1] - 公司单季度业绩呈现良好增长趋势,得益于呼吸道、慢病等常规业务的持续复苏,规模效应驱动下盈利能力稳步回升 [1] - 2024年上半年公司期间费用率持续优化,毛利率达64.34%,同比提升0.79个百分点 [1] 多业务板块表现优异，未来业绩有望快速增长 - 慢病检测业务实现快速增长,通过产品组合丰富和市场开拓取得显著成效 [1] - 传染病检测业务保持良好增长,积极抢占基层市场,海外市场也有所突破 [1] - 毒品检测业务受竞争加剧等因素影响短期承压,但公司正加快产品迭代升级,未来有望维持稳健增长 [1] - 优生优育检测业务持续发力,公司充分发挥在早孕市场的龙头地位,积极推动产品升级 [1] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到33.27、41.27、51.34亿元,同比增长20.3%、24.1%、24.4% [1] - 预计归母净利润将分别达到6.58、8.09、10.02亿元,同比增长34.9%、23.0%、23.9% [1] - 公司当前股价对应2024-2026年17、14、11倍PE,考虑到公司长期成长性,维持"买入"评级 [1] 风险提示 - 未提及 [1]