投资评级 - 报告对东方电缆的投资评级为"买入-B"，维持评级[3] 报告的核心观点 - 报告看好东方电缆在海缆领域的优势地位，认为全球海上风电发展的高景气态势将有利于公司的发展前景[2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，东方电缆实现营收40.68亿元，同比增长10.31%；归母净利润6.44亿元，同比增长4.47%。毛利率为22.43%，同比下降6.19个百分点；扣除非经常性损益的归母净利润5.48亿元，同比下降9.50%[1] 业务分部 - 陆缆业务表现亮眼，海缆业务前景可期。2024年上半年，公司陆缆/海缆系统/海洋工程分别实现营收22.94/14.85/2.84亿元，同比变化+25.91%/-10.34%/+37.83%。毛利率分别为9.94%/39.38%/33.75%，同比变化+1.18/-11.71/+10.76个百分点[1] 订单情况 - 公司在手订单稳定增长，截至2024年8月12日，公司在手订单总额为89.05亿元，环比增长24.77%。其中，海缆系统29.49亿元，陆缆系统45.23亿元，海洋工程14.33亿元[1] 海外市场 - 东方电缆在海外市场取得突破，2024年1月，公司入股英国Xlinks First和XLCC，中标约20亿海外海缆订单，国际订单占在手订单总额近29%[2] 投资建议 - 报告预计2024-2026年归母净利润分别为13.09、19.07和24.43亿元，对应EPS为1.90、2.77和3.55元/股，对应PE为26、18和14倍，维持"买入-B"评级[2] 财务数据与估值 - 报告提供了详细的财务数据预测，包括营业收入、归母净利润、毛利率等，以及相应的增长率和估值比率[9]