报告公司投资评级 - 兆驰股份的投资评级为"增持(首次)" [1] 报告的核心观点 - 兆驰股份2024年上半年业绩增长稳定，LED业务迅速成长 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 当前股价为4.71元，总市值为213亿元，总股本为45.27亿股，流通股本为45.24亿股，52周价格范围为4.22-5.96元，日均成交额为14.886亿元 [3] 2024年上半年业绩 - 2024年上半年，兆驰股份实现营收95.2亿元，同比增长23.07%；实现归母净利润9.1亿元，同比增长24.04% [5] 投资要点 - 公司积极应对海外旺季需求及汇率波动，采取措施包括建立资金池、进行锁汇操作和调整产品定价策略 [6] - LED业务产品结构优化，龙头地位进一步巩固，LED产业链净利润贡献占比超过50%，LED芯片产出量位居行业第一，Mini LED电视背光模组新增订单已开始交付 [6] - 智慧显示稳中有升，全球布局卓有成效，实现超540万台的电视、显示器等智慧显示终端出货量，通过对外投资建立越南生产基地，实现海内外两大生产基地的战略布局 [7][8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为210.51亿元、252.50亿元、285.07亿元，EPS分别为0.47元、0.58元、0.67元，当前股价对应PE分别为10.0倍、8.1倍、7.1倍，给予"增持"投资评级 [9] 主要财务指标 - 预测指标包括主营收入、归母净利润、摊薄每股收益和ROE，2024年预测主营收入为210.51亿元，归母净利润为21.40亿元，摊薄每股收益为0.47元，ROE为12.7% [11] - 成长性指标显示，2024年营业收入增长率为22.6%，归母净利润增长率为34.7% [16] - 盈利能力指标显示，2024年毛利率为19.9%，净利率为10.6%，ROE为12.7% [16] - 偿债能力指标显示，2024年资产负债率为43.1% [16] - 营运能力指标显示，2024年总资产周转率为0.7，应收账款周转率为2.4，存货周转率为5.6 [16]