公司投资评级 - 报告给予中科星图"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 中科星图作为国内数字地球产业的领军者，依托中科院空天院与中科曙光两大股东的背景资源，通过持续的技术创新和产品迭代，进一步拓展了其在空天信息领域的市场份额，行业竞争优势地位显著 [8] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 中科星图由中科院空天院实际控制，中科曙光为第二大股东，分别为中科星图提供了顶尖科研技术支撑与市场拓展资源，以及强大的超算支持与数据处理能力，共同助力在数字地球领域保持领先地位并推动技术创新与市场拓展 [4] - 数字地球行业缺乏能够整合空天大数据从获取到应用所有环节的企业，整体尚处于发展初期。中科星图凭借其先发优势，预计将在行业集中度提升的过程中进一步扩大市场份额 [5] - 集团化战略实现了各业务板块间的紧密连接与资源高效配置。母公司通过设立或收购优势子公司，并为其提供数据与技术支持，促进子公司快速成长，形成良性循环。子公司间则通过资源共享、技术协作与市场信息交流，实现优势互补与协同效应 [6] - 数字地球作为地理信息技术的补充与升级，不仅拓展了地理信息应用边界，还以三维可视化显著提升了地图精度与表现力。中科星图突破数据处理瓶颈，实现低成本高效能，推动数据处理全程自动化智能化，降低了应用成本，促进了数字地球技术的广泛普及与应用深化 [7] 盈利预测与投资评级 - 中科星图作为国内数字地球产业的领军者，依托中科院空天院与中科曙光两大股东的背景资源，不仅掌握顶尖科研技术支撑与市场拓展资源，还拥有强大的超算支持与数据处理能力。通过持续的技术创新和产品迭代，进一步拓展了其在空天信息领域的市场份额，行业竞争优势地位显著。随着国家对数字经济和空天信息产业支持力度的加大，以及商业航天与低空经济等新兴领域的快速发展，中科星图迎来发展机遇。预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.87/6.77/9.41亿元，对应PE分别为33/23/17倍，首次覆盖，给予"买入"评级 [8]