报告公司投资评级 - 京新药业的投资评级维持为"买入"，目标价格为14.76元[4] 报告的核心观点 - 业绩稳中向好，盈利能力持续提升。2024年上半年，公司实现营业收入21.50亿元（同比+11.02%），归母净利润4.02亿元（同比+27.28%），扣非归母净利润3.34亿元（同比+15.19%）[2] - 院外及海外端加速成品药增长，商业化改革成果显现。成品药收入13.01亿元（同比+17.13%），院外市场营收同比增长超80%，海外营收同比增长超30%[2] - 地达西尼入院顺利，创新转型有序进行。地达西尼已开发医院200余家，其他创新药项目有序推进中[2] 盈利预测与投资建议 - 根据2024年半年度报告，调整2024-26年归母净利润预测为7.10/8.33/9.71亿元，根据可比公司给予24年18倍PE，对应的目标价为14.76元，维持"买入"评级[3]