公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 海容冷链2024年第二季度业绩受客户投放节奏和印尼配额限制影响，收入和净利润均出现下滑。[5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 收入分析 - 2024年上半年，公司收入15.87亿元，同比下降21.1%；归母净利润2.00亿元，同比下降25.8%。第二季度收入7.35亿元，同比下降34.3%；归母净利润0.85亿元，同比下降44.2%。[5] - 商用展示柜业务上半年收入15.1亿元，其中第二季度收入6.8亿元，同比下降37.0%。内销和外销收入分别为11.1亿元和4.8亿元，外销受印尼进口配额限制影响。[6] 利润分析 - 第二季度毛利率27.5%，同比下降1.7个百分点；归母净利率11.6%，同比下降2.0个百分点。[7] 产能规划 - 公司计划在印尼建设生产基地，设计产能50万台/年，以提升全球供货能力。[8] 投资建议 - 随着基数效应减少和印尼产能建设，公司未来增速有望逐步稳定。[9] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司收入分别为28.67亿元、30.04亿元和31.61亿元，归母净利润分别为3.30亿元、3.56亿元和3.74亿元。维持“买入”评级。[10] 重要财务指标 - 2024年预计营业收入同比下降10.5%，归母净利润同比下降20.1%。毛利率预计为27.1%，ROE预计为7.7%。[12]