公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年度报告，业绩持续高增长，2024H1实现营业收入11.64亿元，同比增长78.16%；实现归母净利润3.17亿元，同比增长94.56% [7] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024H1实现营业收入11.64亿元，同比增长78.16%；实现归母净利润3.17亿元，同比增长94.56%；实现归母扣非净利润3.12亿元，同比增长88.18% [7] - 2024Q2实现营业收入7.32亿元，同比增长78.13%；实现归母净利润2.10亿元，同比增长90.86%；实现扣非归母净利润2.03亿元，同比增长77.87% [7] 市场分布与毛利率 - 2024H1境外/境内市场分别实现营业收入10.88/0.76亿元，分别同比增长73.94%/106.15% [7] - 2024H1境外/境内毛利率分别为39.37%/44.13%，分别同比提升0.65/3.71个百分点 [7] 费用控制与盈利能力 - 2024H1销售/管理/研发/财务费用率分别为1.00%/3.93%/3.13%/-1.32%，分别同比-1.20/-1.02/-1.19/+1.66个百分点 [7] - 2024H1归母净利率为27.26%，同比提升2.30个百分点 [7] 产能扩展与全球化布局 - 公司向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过39,793.84万元，用于越南年产1,350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目和年产1,000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目 [7] - 截至报告期末，越南生产基地建设进度已达87.81% [7] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为27.44/32.61/37.37亿元，分别同比增长54.5%/18.8%/14.6%；归母净利润分别为7.50/8.99/10.37亿元，分别同比增长58.9%/19.9%/15.3% [8] - 截至2024年8月15日总股本及收盘市值对应EPS分别为7.22/8.65/9.98元，对应PE分别为10.85/9.06/7.85倍 [8]