报告公司投资评级 - 投资评级为“增持”，目标价格为22.28元，当前价格为15.69元 [6] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期，未来自制浆投产平滑成本波动、多元纸种有序扩张值得期待 [8] - 维持盈利预期及"增持"评级，预计公司2024-2026年EPS为1.49/1.91/2.29元，上调目标价至22.28元 [14] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 52周内股价区间为11.80-20.38元，总市值为11,077百万元，总股本/流通A股为706/706百万股，流通B股/H股为0/0百万股 [8] 资产负债表摘要 - 股东权益为7,625百万元，每股净资产为10.80元，市净率为1.5，净负债率为113.20% [9] 52周股价走势图 - 仙鹤股份相对于上证指数的跌幅从-42%到1%不等，时间跨度为2023年8月至2024年8月 [10] 升幅 - 1个月、3个月和12个月的绝对升幅分别为-14%、-19%和-21%，相对指数升幅分别为-11%、-11%和-12% [11] 财务摘要 - 2022年至2026年的营业收入分别为7,738、8,553、10,777、13,041和15,518百万元，净利润（归母）分别为710、664、1,048、1,348和1,615百万元 [15] 可比公司估值比较 - 太阳纸业、华旺科技和五洲特纸的平均EPS为1.2元，平均PE为8.9，平均PB为1.4 [18]