报告公司投资评级 - 维持买入评级 [7] 报告的核心观点 - 2Q24收入利润稳健增长,其中2Q24收入+2.8%yoy,归母净利润+22.9%yoy,扣非净利润+17.5%yoy [1] - 商业增速放缓,工业仿制药增长稳健,利拉鲁肽放量带动工业板块增长 [2] - 海外医美承压,国内医美快速增长,GLP-1管线兑现有望带动医美板块持续高增长 [3] - 公司加速创新药布局,引进多款创新药,包括中药、自免、肿瘤等领域 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营收44,368百万元(+9.22%),归母净利润3,414百万元(+20.27%) [6] - 2024年预计毛利率33.75%,ROE 14.27% [6] - 2024年预计EPS 1.95元,PE 14.66倍 [6]