公司投资评级 - 投资评级为买入-A，维持评级，6个月目标价为40.1元[6] 报告的核心观点 - 健帆生物2024年第二季度延续高增长，公司重回快车道[1] - 公司基本面改善和底部反转逻辑持续兑现，预计未来三年的收入和净利润增速均表现突出[15] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，公司实现收入14.96亿元，同比增长47.77%；归母净利润5.53亿元，同比增长99.1%；扣非归母净利润5.26亿元，同比增长99.99%[2] - 2024年第二季度，公司实现收入7.51亿元，同比增长70.91%，环比增长约1%；归母净利润2.68亿元，同比增长230.6%；扣非归母净利润2.55亿元，同比增长248.3%；毛利率82.37%，同比提升1.65个百分点，环比提升3.69个百分点；净利率35.52%，同比提升17.33个百分点，环比减少2.63个百分点[2] 产品销售情况 - 肾科领域血液灌流器产品销售收入同比增长84%，其中HA130血液灌流器销售收入同比增长67%，销售支数同比增长127%；KHA系列产品销售收入同比增长180%；pHA系列产品已在全球首款上市，并在60多家医院推广使用[3] - 肝病领域产品销售收入同比增长112%，重症与急诊领域产品销售收入同比增长72%[4] 财务指标 - 市盈率(倍)：26.5, 53.9, 21.8, 16.5, 12.7；市净率(倍)：6.6, 7.5, 4.7, 3.7, 2.8；净利润率：35.7%, 22.7%, 26.9%, 26.7%, 26.3%；净资产收益率：24.9%, 13.9%, 21.6%, 22.3%, 22.4%；股息收益率：2.3%, 1.3%, 0.0%, 0.0%, 0.0%；ROIC：60.1%, 21.3%, 66.7%, 48.8%, 67.7%[18] 投资建议 - 维持买入-A的投资评级，6个月目标价为40.1元，相当于2024年30倍的动态市盈率[15]