报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩亮眼 - 2024年中报预计收入7.1亿元,同比增长66%;预计归母净利润1.50-1.65亿元,同比增长64%至80%;扣非归母净利润1.2-1.3亿元,同比增长285%至317% [7] 呼吸道检测产品表现突出 - 公司呼吸道疾病领域已形成60余种产品矩阵,2023年产线收入超过4亿元,同比增长680% [8] - 公司呼吸道检测产品有望在各类呼吸道病原体检测中扮演更为重要角色 [8] HPV检测产品市占率提升 - 2023年安徽省体外诊断试剂集采中,公司HPV 16+18及其他细分亚型产品报量占比12.2%,位列A组前三 [9] - 通过集采,公司有望进一步提升HPV检测产品的市场份额,巩固收入贡献 [9] 海外市场深耕 - 公司已在印尼、法国、英国、菲律宾、美国等国家设立子公司,并在泰国、沙特等国家设立本地办事处,进一步聚焦重点国家深耕 [10] - 公司血筛核酸检测试剂盒获批欧盟CE List A,HPV13+2核酸通过CE IVDR认证,展示了公司优秀的产品力和全球竞争实力 [10] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司总营收分别为15.60/21.35/27.33亿元,增速分别为54.94%/36.82%/28.03% [11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.30/4.56/6.02亿元,增速分别为-9.19%/38.00%/32.09% [11] - 当前股价对应的PE分别为34x、24x、18x,低于可比公司平均水平31倍 [11]