公司投资评级 - 中国联通（600050）的投资评级为“推荐（维持）”[2] 报告的核心观点 - 中国联通2024年上半年业绩表现良好，营业收入和归母净利润均实现增长，特别是归母净利润实现了双位数增长[4] - 公司加快拓展联网通信和算网数智两大主业，战略执行强化，经营创收能力提升[5] - 算网数智业务成为公司发展的重要引擎，收入增长显著[5] - 资本开支控制良好，持续加强股东回报，中期派息率提升[5] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年，中国联通营业收入为1973.41亿元，同比增长2.87%，归母净利润为60.39亿元，同比增长10.93%[4] - 2024年第二季度，公司营业收入为978.45亿元，同比增长3.42%，归母净利润为35.93亿元，同比增长13.04%[5] 毛利率和净利率 - 2024年上半年，公司销售毛利率为26.01%，同比增加0.92个百分点；销售净利率为6.97%，同比增加0.48个百分点[5] 业务板块表现 - 联网通信业务收入为1251亿元，同比增长2.1%，用户规模和价值实现“双提升”[5] - 算网数智业务收入为435亿元，同比增长6.6%，其中联通云收入为317亿元，同比增长24.3%[5] 资本开支和股东回报 - 2024年上半年，公司资本开支为239.0亿元，完成全年资本开支指引的37%[5] - 董事会建议派发中期股息每股人民币0.0959元（含税），同比增长20.5%，派息率达到55%[5] 未来展望 - 预计2024年至2026年，公司营业收入分别为3951.4亿元、4148.1亿元及4329.7亿元，归属于母公司净利润分别为90.5亿元、99.9亿元和110.5亿元[5]