报告公司投资评级 - 增持[2] 报告的核心观点 - 广告、游戏业务韧性足，全年有望延续高增，维持"增持"评级[5] 根据相关目录分别进行总结 业绩总览 - 二季度收入增长稳健，利润增速超预期。24Q2公司实现收入1611亿元，同比+8%，基本符合预期；Non-IFRS归母净利573亿元，同比+53%，大超预期[5] 分部业绩 增值服务 - 24Q2增值服务收入788亿元，同比+6%，其中，游戏业务稳步恢复，本土、国际市场游戏分别实现收入346亿元、139亿元，均同比增长9%[5] 网络广告 - 24Q2广告业务收入299亿元，同比+19%，主要受视频号及长视频的收入增长驱动，视频号广告收入同比增长超过80%[5] 金融科技及企业服务 - 24Q2金科企服收入504亿元，增速放缓至4%，主要由于消费疲软导致商业支付放缓，金融科技服务收入增长为低个位数；企业服务收入同比增长十几个百分点，受益于云服务和视频号商家技术服务费增长[5]