报告公司投资评级 - 星宇股份的投资评级为“优于大市”[1][4] 报告的核心观点 - 星宇股份在2024年第二季度实现了创纪录的营收和净利润增长，显示出公司在客户结构调整后进入新的成长周期[1] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 2024年上半年，星宇股份实现营收57.17亿，同比增长29.2%，归母净利润5.94亿，同比增长27.34%。第二季度营收和净利润环比增长显著，分别为36.98%和44.77%[1] - 2024年第二季度，公司毛利率和净利率环比提升，尽管同比略有下降，但环比改善显示成本控制和运营效率的提升[2] 产品和技术发展 - 星宇股份持续升级车灯产品，从LED到ADB和DLP，产品均价提升，显示公司在技术创新和市场定位上的进步[3] - 公司在全球化布局上取得进展，包括塞尔维亚工厂的产能释放和在墨西哥及美国的公司注册，有助于承接更多全球化项目[3] 市场和客户拓展 - 星宇股份在2024年上半年承接了38个车型的新品研发项目，实现了22个车型的项目批产，显示出公司在市场拓展和技术研发上的强劲动力[3] - 公司客户结构从合资客户转向自主品牌及新能源客户，这一转变有助于公司在快速增长的新能源汽车市场中占据有利地位[1] 盈利预测和财务指标 - 调整后的盈利预测显示，星宇股份未来几年的营收和净利润将持续增长，尽管净利润预期有所下调，但整体趋势向好[4][5] - 公司的财务指标如毛利率、净利率、EBITMargin等显示公司在保持盈利能力的同时，也在不断提升运营效率和市场竞争力[5]