公司基本信息 - 振华股份（603067）公司半年报点评，发布日期为2024年08月16日，属于化工行业中的基础化工材料制品领域[1] - 投资评级为“优于大市”，维持评级[2] - 股票数据：2024年08月15日收盘价为12.41元，52周股价波动范围为6.83-13.40元，总股本和流通A股均为509百万股，总市值和流通市值均为6317百万元[2] 财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入19.87亿元，同比增长16.57%；归母净利润2.41亿元，同比增长24.54%；扣非净利润2.46亿元，同比增长24.01%[7] - 2024年第二季度，公司实现营业收入10.40亿元，同比增长21.59%，环比增长9.69%；归母净利润1.55亿元，同比增长69.83%，环比增长81.83%；扣非净利润1.57亿元，同比增长69.52%，环比增长77.93%[7] - 主营产品销量：2024年上半年，重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品销量分别为1.43万吨、5.33万吨及1.64万吨，同比分别上涨58.75%、9.70%及5.29%[7] - 2024年第二季度，重铬酸盐、铬的氧化物、铬盐联产产品销量分别为0.9万吨、2.6万吨及0.9万吨，同比分别上涨89%、9%及2%[7] 经营战略与市场拓展 - 继续深入执行全产业链一体化经营战略，副产物综合利用方面，超细氢氧化铝、高纯元明粉出货量同比分别提升约7.7%、3.3%[8] - 2024年上半年，公司实现海外销售收入2.67亿元，同比增长38.99%，计划实现对欧美、东盟、日韩、澳新等地区的销售网络全覆盖[9] - 合金添加剂产品出货量超过8200吨，有效支撑了全球高温合金、特种钢及耐火材料行业的市场增量[10] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.52亿元、5.09亿元和6.08亿元，给予公司2024年14-16倍PE，对应合理价值区间为12.42-14.20元，维持“优于大市”评级[11] - 主要财务数据及预测：2024年预计营业收入4220百万元，同比增长14.1%；净利润452百万元，同比增长21.8%；全面摊薄EPS为0.89元，毛利率25.2%[12]