报告公司投资评级 - 报告维持再升科技的投资评级为"增持" [1] - 给予公司2024年0.56倍PEG,维持目标价3.47元 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024H1公司实现营收7.51亿元(同比-8.67%),归母净利7615.48万元(同比-6.30%) [3] - 扣非净利5490.67万元(同比-22.81%),剔除悠远环境后同口径收入同比增长17.56% [3] - 2024Q2实现营收4.11亿元(同比-7.64%,环比+20.72%),归母净利4378.99万元(同比-8.76%,环比+35.30%) [3] 业务表现 - 高效节能业务收入快速增长,同比+49.01% [4] - 干净空气业务收入同比下滑,主要系悠远环境不再纳入合并范围影响 [4] - 2024H1综合毛利率22.90%,同比-1.22个百分点 [4] 费用及现金流 - 2024H1期间费用率14.31%,同比+0.91个百分点 [5] - 2024H1经营净现金流0.77亿元,同比+40.21% [5] 中期分红 - 公司拟以未分配利润向全体股东每10股派发现金股利0.30元(含税),分红率40.25% [6]