公司投资评级 - 给予英维克"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 英维克2024年上半年营收17.13亿元，同比增长38.24%；归母净利润1.83亿元，同比增长99.63% [2] - 温控机房业务大幅增长，24H1营收8.56亿元，同比增长85.91%，毛利率提升1.05个百分点至30.62% [2] - 机柜温控受益于储能业务的持续高增，24H1储能业务营收约6亿元，同比增长约11% [3] - 液冷技术加速导入，24H1来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关营收约为上年同期的2倍 [3] - 预计2024-2026年营收分别为49.1、64.7、83.4亿元，同期归母净利润分别为5.3、6.9、9.0亿元 [4] 财务数据总结 - 2024年上半年营收17.13亿元，同比增长38.24%；归母净利润1.83亿元，同比增长99.63% [2] - 温控机房业务24H1营收8.56亿元，同比增长85.91%，毛利率提升1.05个百分点至30.62% [2] - 储能业务24H1营收约6亿元，同比增长约11% [3] - 液冷技术相关营收24H1约为上年同期的2倍 [3] - 预计2024-2026年营收分别为49.1、64.7、83.4亿元，同期归母净利润分别为5.3、6.9、9.0亿元 [4] - 2024-2026年营业收入预计分别为4912、6474、8342百万元，增长率分别为39.2%、31.8%、28.9% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为526、688、901百万元，增长率分别为52.9%、30.7%、31.0% [6] - 2024-2026年EPS预计分别为0.71、0.93、1.22元 [6] - 2024-2026年市盈率预计分别为30.13、23.04、17.58 [6] - 2024-2026年ROE预计分别为18.3%、20.6%、22.9% [6]