报告公司投资评级 - 投资评级为买入-A [7] 报告的核心观点 - 北鼎股份Q2外销快速增长，内销表现平稳 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 北鼎股份2024H1实现收入3.2亿元，同比增长0.2%；归母净利润0.3亿元，同比下降15.2%。Q2单季收入增速转正，外销收入同比增长31.1%，内销同比持平 [3] 盈利能力 - Q2北鼎归母净利率5.7%，同比下降7.5个百分点。盈利能力下降主要受毛利率较低的外销业务占比提升和期间费用率增加影响 [4] 经营现金流 - Q2北鼎经营性现金流净额为+935.4万元，同比下降5.2%。主要因公司增加备货和应收账款余额增加 [5] 投资建议 - 预计公司2024~2026年EPS为0.22/0.28/0.34元，维持买入-A的投资评级，给予2024年45倍的动态市盈率，目标价为9.88元 [6]