报告公司投资评级 - 报告给出买入评级 [7] 报告的核心观点 - 赛腾股份 2024H1 营收 16.31 亿元，同比增长 16%；毛利率 45.0%，同比增加 4.6个百分点 [9] - 公司收购 Optima 后,量测检测设备快速打开国内市场 [9] - 端侧 AI 产品有望带来消费电子设备更新换代需求 [9] - 维持买入评级 [9] 报告分析 公司经营情况 - 2024H1 营业收入和毛利率同比双双增长 [4] - 2024Q2 营业收入约 8.57 亿元,同比增长 24% [4] - 2024Q2 毛利率约 44.5%,同比增加 4.7个百分点 [4] - 2024H1 归母净利润约 1.54 亿元,同比增长 49% [4] - 2024Q2 归母净利润约 0.60 亿元,同比增长 93% [4] 公司业务发展 - 收购 Optima 后,公司高效完成技术整合,持续拓宽在高端半导体和 HBM 等领域的应用 [4] - 通过"全球技术+中国市场"战略,公司晶圆检测和量测设备正在快速打开国内市场 [4] - 新产品新应用拉动设备更新换代需求,AI 终端迎来发展元年 [4] 公司估值 - 上调 2024/2025/2026 年 EPS 至 4.08/5.01/5.89 元 [4] - 截至 2024 年 8 月 14 日收盘,公司总市值约 112 亿元,对应 2024/2025/2026 年 PE 分别为 13.7/11.2/9.5 倍 [4] - 维持买入评级 [4]