报告公司投资评级 公司维持"增持-A"评级 [6] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年收入稳定增长,消费电子板同比高成长 [3] 2) 盈利能力受汇兑及行业降价等因素阶段性下滑,但预计下半年有望回升 [3] 3) AI终端引领消费电子终端新一轮创新,公司紧跟行业趋势,打开PCB下游广阔成长空间 [4] 4) 预计公司2024-2026年归母公司净利润分别为37.32/45.17/51.90亿元,同比增长13.5%/21.0%/14.9% [6] 公司财务数据和估值 1) 2024年营业收入预计为36,663百万元,同比增长14.3% [8] 2) 2024年归母净利润预计为3,732百万元,同比增长13.5% [8] 3) 2024年毛利率预计为21.9%,净利率预计为10.2% [8] 4) 2024年EPS预计为1.61元,PE为21.1倍 [8] 5) 2024年ROE预计为11.6% [8]