报告公司投资评级 - 吉祥航空(603885)的投资评级为"买入|维持"[2] 报告的核心观点 - 吉祥航空中期业绩大增，拟分红并回购注销提升股东回报[7] - 持续看好出行韧性，维持"买入"评级[10] 公司基本情况 - 最新收盘价为11.20元，总股本和流通股本均为22.14亿股，总市值和流通市值均为248亿元[4] - 52周内最高价为16.93元，最低价为10.66元，资产负债率为80.9%，市盈率为32.94[4] 中期业绩分析 - 吉祥航空2024年上半年营业收入为109.6亿元，同比增长17.4%，归母净利润为4.89亿元，同比增长508.9%[7] - 二季度营业收入为52.4亿元，同比增长7.1%，归母净利润为1.18亿元，同比扭亏[7] 运营效率和成本控制 - 上半年机队利用效率提升，客运运力投放同比增长20.6%，旅客周转量同比增长26.3%，客座率达到84.5%，同比提高3.83个百分点[8] - 营业成本为92.35亿元，同比增长14.5%，其中航油成本为35.35亿元，同比增长20%，非油成本为57亿元，同比增长11%，单位非油成本显著摊薄[8] 分红和股票回购 - 拟每股分红0.09元，分红比例为40.3%，并拟变更2024年实施回购中的1500万股股份用途，由用于员工持股计划或股权激励变为注销并减少注册资本[9] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为14.5亿元、20.0亿元、23.1亿元，当前股价对应2024-2026年EPS的PE估值分别为17.1X、12.4X、10.7X[10]