报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 上汽集团2024年7月批发同比下滑37%，但智己品牌表现较佳，同比增长142.74%，7月终端交付量突破6000辆。[4] - 上汽集团整体加库，7月出口8.18万辆，同环比分别-15.79%/+0.67%，MG品牌在欧洲发达国家终端交付量超过15万辆。[5][4] - 盈利预测与投资评级：自主品牌新能源+出口齐发力，合资公司积极转型，维持公司"买入"评级。[6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 营业总收入：2022A为744063百万元，2023A为744705百万元，2024E为758184百万元，2025E为798934百万元，2026E为882169百万元。同比变化分别为-4.59%，0.09%，1.81%，5.37%，10.42%。[2] - 归母净利润：2022A为16118百万元，2023A为14106百万元，2024E为14266百万元，2025E为17677百万元，2026E为19615百万元。同比变化分别为-34.30%，-12.48%，1.13%，23.92%，10.96%。[2] - EPS-最新摊薄：2022A为1.39元/股，2023A为1.22元/股，2024E为1.23元/股，2025E为1.53元/股，2026E为1.69元/股。[2] - P/E（现价&最新摊薄）：2022A为9.57倍，2023A为10.94倍，2024E为10.82倍，2025E为8.73倍，2026E为7.87倍。[2] 投资要点 - 上汽集团2024年7月产量为237,524辆，同环比分别-42.57%/-22.68%，销量为251,484辆，同环比分别-37.16%/-16.32%。[3] - 上汽乘用车、上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱的7月产销量同比和环比变化。[3] 盈利预测与投资评级 - 自主品牌新能源+出口齐发力，合资公司积极转型，维持公司"买入"评级。[6] 三大财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表的详细预测数据。[15][16] 市场数据 - 收盘价：13.33元。[10] - 一年最低/最高价：12.92/15.77元。[10] - 市净率：0.53倍。[10] - 流通A股市值：154,298.74百万元。[10] - 总市值：154,298.74百万元。[10] 基础数据 - 每股净资产：25.00元。[11] - 资产负债率：63.64%。[11] - 总股本：11,575.30百万股。[11] - 流通A股：11,575.30百万股。[11]